春光明媚的四月即将收官,但对于稻谷市场而言,依然是阴霾满天。自春节后至今,整体稻谷市场而言,其市场价格走势一直是属于盘跌的。究其原因,还是因为品质错配下的各类型需求的疲软市场环境所导致。考虑到稻谷市场基层余粮成交价的不确定因素很高,所以笔者重点还是从四月份以来的稻谷主产区,尤其是籼稻主产区的政策性储备稻谷市场价格波动情况来与朋友们做探讨。

首先我们从4月28日的最低收购价稻谷的成交情况来看,如果说最低收购价早籼稻和中晚籼稻的成交率继续归零是预期之内的,但粳稻的成交率不足10%确实是令人诧异的,这也继续反映出稻谷市场的需求面的疲弱程度是市场难以想象的。要知道,粳稻市场在2025年新作以内其市场表现一直是非常强悍的。

对于稻谷市场,尤其是籼稻这个品种,受政策市的影响很大,笔者之前也一直强调,属于典型的政策市。那么就这个市场特点来分析,对于2025年产籼稻市场而言,早籼稻和中晚籼稻在某个时间段确实是受到了追捧,并形成了一定的市场热度,受播种面积下降和产情影响的粳稻就更不用类比了。即便是2025生产年度的早籼稻和中晚籼稻部分区域也启动了最低收购价收购,但受品质因素影响,启动范围和收购数量都有限,那么对于籼稻市场需求面而言,影响确实是非常有限。而春节前一直支撑着籼稻市场的各级政策性储备粮采购目前已进入了收尾阶段,目前仅存的重庆市场地方储备和贵州市场地方储备中晚籼稻的采购成交竞价情况也非常激烈,折价率更是不可想象,以标准要求较高的重庆市场为例,3月初份的成交价还是接近3000元/吨,而进入4月份后成交价直线下滑,直接向2800元/吨靠拢。而下方这张贵州省级储备粮中晚籼稻的采购成交只能用残忍两个字来形容。那么缺乏了政策性储备采购这个大的市场拉动力量,这也就意味着对于当前籼稻市场持仓主体而言,面临着新作小麦登场时间逐步临近,夺路而逃止损已经属于主流心态,或者说也是不得不为之的下策。

而从4月份以来湖北、安徽、江西三个籼稻主产区的政策性储备稻谷轮出销售成交情况来看,即便是销售底价持续下调,但成交率依然没有大的起色,总体成交率还是继续维持在50%以下弱势区段。即便是品质较好且属于近年来稀缺的2023生产年度的中晚籼稻,其主流成交价也就维持在2500-2600元/吨左右,而其他生产年度的中晚籼稻成交价已跌破2500元/吨,并直接向2400元/吨靠齐,这种成交情况对当前中晚籼稻市场余粮的冲击确实也是非常大的。

我们再结合大米需求市场来看,大米市场尤其是籼稻米市场的需求疲软,也是导致目前稻谷市场走势疲软的最核心因素,笔者之前也一直强调,从大米市场的消费特性改变来看,在口粮市场消费数量下降,但消费品质升级的趋势指引下,籼强粳弱已属于过去式,粳强籼弱不仅是当前,而且是今后大米消费市场需求的趋势方向。如果籼稻尤其是中晚籼稻的品种不能迭代升级的话,这种需求变化趋势表现将会越来越严重。

对于稻谷市场而言,既然现阶段我们可以明确确定属于政策市,那么无论是对于我们的政策性储备企业而言还是其他市场主体而言,适应市场,修正模式应该是唯一的出路。虽然说目前我们很多的大米加工企业已经开始调整经营思路,变换赛道,但主流还是集中于倾轧。而政策性储备企业更是受制于收储模式的创新难题,其轮换亏损越来越大。因此笔者以为在大米需求市场已经从量变到质变的改变下,我们当前的政策性储备粮收储模式也应该去适应市场需求的变化。

如果说革新属于未来,那么当前我们如果要去破解政策性储备粮稻谷轮出销售的难题的话,笔者认为依然还是从三个角度来解决,一是考虑到市场的承接能力,均衡轮换,不宜扎堆相互倾轧,同时频繁下调底价也不可取,只会暴露自己急于成交的心态,毕竟现阶段我们还有足够的时间去耐心等待,二是从交易规则角度,加大购销双向竞价交易的占比应该是个不错的选择,之前和近期稻谷购销双向的成交率是要明显高于单采和单销的。最后从近期稻谷市场的价格走向弱势明显来看,准备粮采购又具备性价比了。

(来源:武汉国家粮食交易中心特约分析师  宁夏)